AUM là gì? Chỉ số quản lý tài sản quan trọng trong đầu tư và tài chínhv

namvietluu174
Jan 15
5 min read

AUM là một trong những thuật ngữ xuất hiện thường xuyên trong lĩnh vực tài chính, quỹ đầu tư, ngân hàng và quản lý tài sản. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng hiểu rõ AUM là gì, được tính ra sao và vì sao chỉ số này lại có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả đầu tư. Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn nắm trọn khái niệm AUM, vai trò của nó trong thị trường tài chính và cách sử dụng AUM để đánh giá tổ chức quản lý tài sản.

AUM là gì?

AUM là viết tắt của Assets Under Management, nghĩa là tổng giá trị tài sản đang được một tổ chức, quỹ đầu tư, ngân hàng hoặc cá nhân quản lý thay mặt cho khách hàng.

Nói một cách đơn giản: AUM cho biết “đơn vị đó đang quản lý bao nhiêu tiền và tài sản”. Con số này thường được tính bằng tiền mặt, cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, quỹ ETF, quỹ mở và các tài sản tài chính khác.

Ví dụ: Nếu một công ty quản lý quỹ đang nắm giữ danh mục trị giá 10.000 tỷ đồng cho các nhà đầu tư, thì AUM của công ty đó là 10.000 tỷ đồng.

AUM được tính như thế nào?

AUM không phải là con số cố định. Nó thay đổi liên tục theo thị trường và dòng tiền đầu tư. Cách tính AUM phụ thuộc vào:

Giá trị thị trường hiện tại của tài sản
Dòng tiền nạp vào (inflow) từ nhà đầu tư mới
Dòng tiền rút ra (outflow) của nhà đầu tư
Lợi nhuận hoặc thua lỗ từ hoạt động đầu tư

Công thức khái quát:

AUM = Giá trị tài sản hiện tại + Tiền đầu tư mới – Tiền rút ra

Ví dụ: Một quỹ có AUM 5.000 tỷ đồng, nhà đầu tư nạp thêm 500 tỷ, nhưng có 200 tỷ bị rút ra, và danh mục tăng giá thêm 5%. Khi đó AUM mới sẽ tăng tương ứng theo cả dòng tiền và biến động thị trường.

Vì sao AUM quan trọng trong tài chính?

AUM được xem là chỉ số thể hiện quy mô, uy tín và sức ảnh hưởng của một tổ chức tài chính. Dưới đây là những lý do khiến AUM trở nên quan trọng:

Đánh giá mức độ tin tưởng của nhà đầu tư: AUM càng lớn, càng nhiều người gửi gắm tài sản.
Ảnh hưởng đến chi phí quản lý: Nhiều quỹ tính phí dựa trên phần trăm AUM.
Phản ánh năng lực vận hành: Quản lý AUM lớn đòi hỏi hệ thống, đội ngũ và chiến lược chuyên nghiệp.
Tác động đến thị trường: Các quỹ có AUM lớn có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, trái phiếu khi mua bán với khối lượng lớn.

AUM trong quỹ đầu tư

Trong lĩnh vực quỹ đầu tư, AUM là thước đo phổ biến nhất để so sánh quy mô giữa các quỹ. Nhà đầu tư thường quan tâm:

Quỹ có AUM lớn thường ổn định hơn, ít rủi ro thanh khoản.
Quỹ có AUM nhỏ có thể linh hoạt hơn, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro nếu dòng tiền rút ra quá mạnh.

Tuy nhiên, AUM lớn không đồng nghĩa với lợi nhuận cao. Một quỹ nhỏ nhưng có chiến lược hiệu quả vẫn có thể vượt trội hơn quỹ lớn về hiệu suất.

AUM trong ngân hàng và công ty quản lý tài sản

Đối với ngân hàng và công ty quản lý tài sản, AUM thể hiện tổng tài sản họ đang quản lý cho khách hàng cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức.

AUM cao giúp:

Tăng doanh thu từ phí quản lý
Mở rộng dịch vụ tài chính
Nâng cao vị thế thương hiệu trên thị trường

Nhiều tổ chức tài chính lớn trên thế giới có AUM lên tới hàng nghìn tỷ USD, cho thấy mức độ ảnh hưởng mạnh mẽ đến hệ thống tài chính toàn cầu.

AUM khác gì với NAV?

Rất nhiều người nhầm lẫn giữa AUM và NAV. Thực tế, đây là hai khái niệm khác nhau:

AUM (Assets Under Management): Tổng giá trị tài sản mà quỹ hoặc tổ chức đang quản lý.
NAV (Net Asset Value): Giá trị tài sản ròng trên mỗi đơn vị quỹ.

Hiểu đơn giản: AUM là “quy mô cả quỹ”, còn NAV là “giá trị mỗi chứng chỉ quỹ”.

AUM ảnh hưởng thế nào đến nhà đầu tư?

Khi lựa chọn quỹ hoặc đơn vị quản lý tài sản, AUM giúp nhà đầu tư:

Đánh giá độ uy tín: Tổ chức có AUM lớn thường được nhiều người tin tưởng.
Xem xét tính thanh khoản: Quỹ có AUM quá nhỏ có thể gặp khó khi nhà đầu tư rút vốn.
So sánh chiến lược: Một số quỹ nhỏ linh hoạt, phù hợp với chiến lược tăng trưởng cao; quỹ lớn phù hợp với chiến lược ổn định.

Nhà đầu tư thông minh sẽ không chỉ nhìn vào AUM mà còn kết hợp với hiệu suất, rủi ro, đội ngũ quản lý và mục tiêu đầu tư.

Những yếu tố làm AUM tăng hoặc giảm

AUM của một tổ chức có thể biến động mạnh bởi các yếu tố:

Biến động thị trường: Giá cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản tăng hoặc giảm ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tài sản.
Dòng vốn nhà đầu tư: Nhiều người rót vốn làm AUM tăng, rút vốn làm AUM giảm.
Uy tín thương hiệu: Hiệu suất tốt giúp thu hút thêm dòng tiền mới.
Môi trường kinh tế: Lãi suất, lạm phát, chính sách tài chính đều tác động đến quyết định đầu tư.